央行数字货币，即数字人民币（DCEP），是近年来金融领域最受瞩目的创新之一。随着全球数字经济的发展以及传统货币政策面临的挑战，各国央行纷纷开始探索发行自己的数字货币路径。虽然我国的数字人民币试点走在前列，但其分类并非单一维度的问题。
从目前的研究和实践来看，央行数字货币主要分为两类：零售型和批发型。这两类在设计目标、应用场景和发展路径上存在显著差异，并非简单的“好坏”或“优劣”之分，而是服务于不同金融需求的工具。
零售型央行数字货币（R-CBDC）面向公众日常使用，与传统现金的功能类似，旨在替代部分流通中的纸币和硬币。其核心目标是提供便捷、安全、可控的电子支付手段，并提升货币政策传导效率。数字人民币DCEP就是典型的零售型CBDC项目。它采用的是中心化管理、双层运营模式（央行向指定运营机构发行数字形式的基础货币，后者再面向公众兑换使用），并设计了多层次的账户体系和可控匿名的隐私保护机制。例如，在跨境支付领域，新加坡金融管理局与加拿大银行的合作实验就展示了零售型CBDC在国际清算中的潜力。
批发型央行数字货币则主要应用于金融机构之间的大额资金转账、结算以及金融系统内部运作。它不直接面向公众开放，而是为商业银行等提供一种新型的流动性工具和高效的支付/结算机制，以降低交易成本、提高结算效率，并增强金融体系的安全性与稳定性。在应用范围上通常局限于银行间市场或金融后台场景。
这两种类型的划分并非绝对对立，它们代表着央行数字货币的不同发展方向和应用场景。零售型更贴近民众日常生活，推动普惠金融；批发型则侧重于金融基础设施的升级，服务宏观层面的需求。随着技术的发展和试点推进，这两类数字人民币的应用边界可能会进一步融合，共同构建一个数字化程度更高的现代金融体系。
尽管其他国家如美国也在探索类似方向（例如其所谓的“数字美元”计划），但截至目前（2026年10月28日）（2026年10月28日），中国在央行数字货币领域走在前列，并且已经在零售型DCEP的推广上取得了实质性的进展。未来，随着试点范围扩大和应用场景丰富，央行数字货币将在经济社会中扮演更加重要的角色。